📈 미국 주식 퀀트 투자에서 많이 사용하는 수학 공식과 모델

🧐 서론: 퀀트 투자, 수학으로 돈을 벌 수 있을까?

"퀀트 투자는 수학을 잘해야만 할 수 있나요?"

퀀트 투자(Quant Investment)는 수학, 통계, 알고리즘을 활용한 자동화 투자 방식입니다.
투자 결정은 직감이나 감정이 아닌 수학적 모델과 공식으로 이루어집니다.

이번 글에서는 미국 주식 퀀트 투자에서 자주 사용하는 수학 공식과 모델을 소개합니다.
PER, PBR, 샤프 비율, CAPM, 블랙-숄즈 모델 등 투자 전략에 필요한 핵심 수학 개념을 쉽게 설명하겠습니다.
수학을 몰라도 이해할 수 있도록 실전 예시와 함께 안내하니 끝까지 읽어보세요! 🚀

---

📌 퀀트 투자에 많이 사용하는 수학 공식과 모델 5가지

---

1️⃣ PER (주가수익비율, Price to Earnings Ratio)

PER은 주가가 기업의 수익에 비해 얼마나 높은지를 나타내는 지표입니다.
PER이 낮을수록 저평가, PER이 높을수록 고평가된 종목으로 간주합니다.

🔥 공식 : PER = 주가 / 주당순이익(EPS)

📘 실전 예시

• 애플(AAPL)의 주가가 150달러, 주당순이익(EPS)이 10달러라면,
  PER = 150 / 10 = 15

💡 TIP

• PER이 10 이하인 종목을 저평가 종목으로 스크리닝합니다.
• IT 산업의 평균 PER이 20~30이므로, PER 15 이하를 저평가로 볼 수 있습니다.

---

반응형

2️⃣ PBR (주가순자산비율, Price to Book Ratio)

PBR은 주가가 기업의 순자산에 비해 얼마나 높은지를 나타내는 지표입니다.
PBR이 1 이하라면, 자산 대비 저평가된 종목으로 볼 수 있습니다.

🔥 공식 : PBR = 주가 / 주당순자산(BPS)

📘 실전 예시

• 코카콜라(KO)의 주가가 50달러, 주당순자산(BPS)이 60달러라면,
  PBR = 50 / 60 = 0.83

💡 TIP

• PBR 1 이하의 종목은 자산 대비 저평가된 종목으로 간주합니다.
• PBR은 PER, ROE와 함께 사용하면 더욱 효과적인 종목 선별이 가능합니다.

---

3️⃣ 샤프 비율 (Sharpe Ratio)

샤프 비율은 투자의 위험 대비 수익성을 평가하는 지표입니다.
투자자가 얻은 초과 수익률을 위험(표준편차)으로 나눈 값으로,
샤프 비율이 높을수록 더 효율적인 투자로 간주합니다.

🔥 공식 : 샤프 비율 = (포트폴리오의 평균 수익률 - 무위험 수익률) / 표준편차

📘 실전 예시

• 포트폴리오의 수익률이 10%, 무위험 수익률(국채 수익률)이 2%, 수익률의 표준편차가 15%일 때,
  샤프 비율 = (10% - 2%) / 15% = 0.53

💡 TIP

• 샤프 비율이 1 이상이면 양호, 2 이상이면 우수로 평가합니다.
• 샤프 비율이 높을수록 낮은 리스크로 높은 수익을 얻은 투자로 평가할 수 있습니다.

---

4️⃣ CAPM (자본자산 가격결정모형, Capital Asset Pricing Model)

CAPM은 특정 자산의 기대수익률을 계산하는 모델로, 리스크와 수익의 관계를 나타냅니다.
시장 수익률이 상승할 때, 종목의 수익률이 얼마나 민감하게 변동하는지를 예측합니다.

🔥 공식 : 기대수익률 = 무위험 수익률 + 베타 × (시장수익률 - 무위험 수익률)

📘 실전 예시

• 무위험 수익률(국채 금리) = 3%
• 베타(종목의 민감도) = 1.5
• 시장수익률 = 10%
• 기대수익률 = 3% + 1.5 × (10% - 3%) = 13.5%

💡 TIP

• 베타가 1보다 크면, 시장 변동에 민감합니다.
• 베타가 1보다 작으면, 시장 변동에 덜 민감한 종목입니다.

---

5️⃣ 블랙-숄즈 모델 (Black-Scholes Model)

블랙-숄즈 모델은 옵션의 이론적 가격을 계산하는 공식입니다.
옵션 가격을 예측할 때 사용하는 모델로, 옵션 매수/매도 전략에 사용됩니다.

🔥 공식 : 옵션 가격 = S * N(d1) - K * e^(-rT) * N(d2)

• S: 기초자산의 현재 가격
• K: 행사가격
• T: 옵션 만기까지의 기간
• r: 무위험 이자율
• N(d1), N(d2): 정규분포 함수

📘 실전 예시

• 테슬라(TSLA)의 주가가 200달러, 행사가격이 220달러, 무위험 이자율 2%, 남은 기간 30일이라고 가정하면,
  블랙-숄즈 모델로 콜옵션 가격을 계산할 수 있습니다.

💡 TIP

• 블랙-숄즈 모델은 옵션 가격 예측에 필수적인 도구입니다.
• 옵션 트레이딩을 할 때, 콜옵션과 풋옵션의 가격을 예측하는 데 유용합니다.

---

 

✍️ 결론: 퀀트 투자, 수학을 알면 더 똑똑한 투자가 된다!

👉 PER, PBR, ROE로 저평가 가치주를 찾고,
👉 샤프 비율과 CAPM으로 리스크를 최소화한 투자 전략을 세우세요.
👉 블랙-숄즈 모델로 옵션 가격을 예측하여 옵션 투자에 활용할 수 있습니다.

수학이 어렵게 느껴진다면, 이미 알고 있는 기본 개념(PER, PBR)부터 활용해보세요. 🚀
더 똑똑한 투자, 퀀트로 시작하세요!

---

🌟퀸트관련 인기글도 확인하시고 정보 얻어가세요!!

2024.12.15 - [경제 인사이트] - 📈 퀀트 투자란? 미국 주식에 적용하는 알고리즘 투자 전략

📈 퀀트 투자란? 미국 주식에 적용하는 알고리즘 투자 전략

2024.12.11 - [경제 인사이트] - 🤖 미국 주식 자동 매매 프로그램 비교: 어떤 것이 좋을까? 📈

🤖 미국 주식 자동 매매 프로그램 비교: 어떤 것이 좋을까? 📈

2024.12.11 - [경제 인사이트] - 📉 시장 예측 실패를 피하는 법: 데이터 기반 투자 전략 📉

📉 시장 예측 실패를 피하는 법: 데이터 기반 투자 전략 📉

2024.12.15 - [경제 인사이트] - 🤖 퀀트 투자 초보자를 위한 알고리즘 세팅 가이드

🤖 퀀트 투자 초보자를 위한 알고리즘 세팅 가이드